Podczas gdy inwestorzy koncentrowali się ostatnio na rotacji z akcji spółek o dużej kapitalizacji na akcje mniejszych spółek, UBS sugeruje, że na horyzoncie pojawia się jeszcze większy trend: znaczące przejście z gotówki i obligacji na akcje. Zgodnie z niedawną notatką banku, może to spowodować wzrost indeksu S&P 500 o 17% do końca roku.
Jak wygląda obecny krajobraz inwestycyjny?
Obecnie w funduszach rynku pieniężnego ulokowanych jest ponad 6 bilionów dolarów. Fundusze te zapewniają roczne zyski na poziomie około 5%, przyciągając znaczną ilość kapitału inwestorów. Sytuacja ta może jednak ulec zmianie, jeśli Rezerwa Federalna przystąpi do oczekiwanych obniżek stóp procentowych jeszcze w tym roku, co może nastąpić już we wrześniu.
Gdy Fed obniży stopy procentowe, rentowność tych funduszy rynku pieniężnego szybko spadnie, czyniąc je mniej atrakcyjnymi dla inwestorów. Dla tych, którzy chcą zdywersyfikować swoją strategię inwestycyjną w świetle tych potencjalnych zmian, kompleksowy Kurs handlowy może dostarczyć cennych informacji na temat alternatywnych opcji inwestycyjnych i dynamiki rynku.
Dlaczego istnieje potencjał rotacji gotówki na akcje?
UBS podkreśla, że przejście z gotówki i obligacji na akcje jest bardziej zrównoważoną i wpływową rotacją, którą inwestorzy powinni uważnie monitorować. Podczas gdy niedawny wzrost akcji spółek o małej kapitalizacji przyciągnął uwagę, może on nie być tak trwały, jeśli wzrost gospodarczy spowolni lub jeśli obniżki stóp procentowych przez Fed będą mniejsze niż oczekiwano.
Obecna hossa na akcjach spółek o małej kapitalizacji zależy w dużej mierze od danych makroekonomicznych. "Istnieje cienka granica między dobrymi danymi makro a idealnymi warunkami niezbędnymi do utrzymania handlu rotacyjnego" - wyjaśniają eksperci UBS. Zasadniczo środowisko gospodarcze musi być odpowiednie, aby rajd małych spółek mógł być kontynuowany.
Jakie czynniki przemawiają za przejściem na akcje?
Za potencjalną rotacją z gotówki i obligacji w kierunku akcji przemawia kilka czynników. Jednym z głównych czynników są oczekiwane obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Niższe stopy procentowe zazwyczaj zmniejszają atrakcyjność gotówki i obligacji, skłaniając inwestorów do poszukiwania wyższych zwrotów na rynku akcji. Według UBS, zmiana ta może zbiec się w czasie z 17% wzrostem indeksu S&P 500 do końca roku.
Eksperci UBS sugerują, że inwestorzy powinni przygotować się do czerpania korzyści z niższych stóp procentowych. Obejmuje to skupienie się na wysokiej jakości akcjach wzrostowych i wykorzystanie możliwości w sektorze sztucznej inteligencji (AI). Przy trwającej dezinflacji, solidnym wzroście gospodarczym i zwiększonej produktywności dzięki technologiom AI, scenariusz przypominający "Ryczące lata 20." staje się coraz bardziej prawdopodobny.
Jak wpłynie to na różne segmenty rynku?
Podczas gdy oczekuje się, że przejście z gotówki na akcje podniesie cały rynek, niektóre segmenty mogą odnieść większe korzyści niż inne. Według UBS, scenariusz ten byłby szczególnie korzystny dla akcji spółek o małej kapitalizacji i cyklicznych w wartościach bezwzględnych. Jednak akcje spółek technologicznych, wzrostowych i dynamicznych mogą odnotować jeszcze większe zyski, podobnie jak pod koniec lat 90-tych.
Biorąc pod uwagę te spostrzeżenia, UBS zaleca inwestorom podjęcie kilku strategicznych działań w celu wykorzystania potencjalnych zmian rynkowych:
-
Pozycja na niższe stopy procentowe: Oczekując obniżek stóp procentowych przez Fed, inwestorzy powinni rozważyć aktywa, które zazwyczaj osiągają dobre wyniki w środowisku niższych stóp procentowych. Obejmuje to wysokiej jakości akcje wzrostowe, które mogą zapewnić solidne zwroty nawet przy spadku rentowności gotówki i obligacji.
-
Skoncentruj się na akcjach wzrostowych wysokiej jakości: Oczekuje się, że akcje te skorzystają na trwałym wzroście gospodarczym i postępie technologicznym. Inwestorzy powinni poszukiwać spółek o silnych fundamentach i potencjale długoterminowego wzrostu.
-
Wykorzystaj możliwości związane ze sztuczną inteligencją: Sektor sztucznej inteligencji jest gotowy na znaczny wzrost, napędzany postępem technologicznym i zwiększoną produktywnością. Inwestowanie w akcje spółek związanych ze sztuczną inteligencją może przynieść znaczące zyski w miarę dalszego rozwoju tych technologii.
-
Monitorowanie wskaźników ekonomicznych: Bycie na bieżąco z kluczowymi wskaźnikami ekonomicznymi pomoże inwestorom zrozumieć szersze trendy rynkowe i podejmować świadome decyzje dotyczące ich inwestycji.
Wnioski
UBS przewiduje znaczące przesunięcie środków z gotówki i obligacji na akcje, co może doprowadzić do wzrostu indeksu S&P 500 o 17% do końca roku. Przy ponad 6 bilionach dolarów ulokowanych obecnie w funduszach rynku pieniężnego, spodziewane obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną mogą skłonić inwestorów do przeniesienia środków na rynek akcji.
Oczekuje się, że zmiana ta przyniesie korzyści wysokiej jakości akcjom wzrostowym, szczególnie w sektorach technologii i sztucznej inteligencji. Pozycjonując się na niższe stopy procentowe i koncentrując się na tych obszarach wzrostu, inwestorzy mogą potencjalnie zmaksymalizować swoje zyski.
